Alvo de aquisição australiana Caltex recebe oferta rival do grupo britânico EG

Por Paulina Duran, Sonali Paul

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SYDNEY (Reuters) - A Caltex Australia Ltd CTX.AX disse nesta quarta-feira que o grupo britânico EG se ofereceu para comprar a loja de conveniência, o posto de gasolina e a empresa de refinaria, rivalizando com a oferta ATDb.TO da canadense Alimentation Couche-Tard Inc, duas vezes melhorada, de 8,80 bilhões de dólares.

O Grupo EG ofereceu 3,9 bilhões de dólares australianos (2,61 bilhões de dólares) em dinheiro pelo negócio de lojas de conveniência da Caltex e ações separadas em uma nova empresa listada de infraestrutura e refinaria composta pelos ativos restantes da Caltex, disse a empresa australiana em um comunicado sem divulgar a avaliação total da oferta.

O porta-voz externo do Grupo EG não estava disponível para comentar fora do horário comercial.

A oferta do varejista britânico vem na esteira de uma oferta em dinheiro de A$ 8,8 bilhões feita na semana passada pela Couche-Tard, que o grupo canadense disse ser final na ausência de uma proposta superior.

As ações da Caltex subiram 0,93%, para A$ 34,82, na quarta-feira, ainda abaixo da oferta em dinheiro de A$ 35,25 por ação da Couche-Tard, indicando dúvidas dos investidores sobre a certeza do negócio.

“Acreditamos que neste estágio Couche permanece no camarote, mas esta situação parece ainda ter muito para funcionar”, disse o analista de pesquisa Ben Wilson, da RBC Capital Markets, em nota aos clientes.

O Morgan Stanley estimou que a oferta do EG Group poderia valer entre A$ 29,32 por ação e A$ 39,77, dependendo do múltiplo assumido para os negócios de refino, combustíveis e infraestrutura.

“A oferta do Grupo EG permitiria aos acionistas manter a exposição ao negócio de F&I, que tem vindo a crescer e é uma plataforma para o crescimento internacional”, afirmou a Morgan Stanley numa nota.

“Por outro lado, também oferece exposição ao refino, que é altamente cíclico e difícil de avaliar.”

Analistas do Credit Suisse disseram que “não estava claro” se a oferta do Grupo EG era superior à da Couche-Tard e que era necessária uma avaliação especializada independente das duas ofertas, dadas as diferentes estruturas das propostas.

O EG Group, de propriedade privada, entrou na Austrália em 2018 com a aquisição dos postos de gasolina WOW.AX da operadora de supermercados Woolworths Group por A$ 1,7 bilhão.

A empresa separada proposta pela EG, denominada Ampol, seria negociada na Bolsa de Valores Australiana e incluiria os negócios existentes de combustível e infraestrutura da Caltex e operações internacionais de transporte e comércio.

Pelo acordo, os acionistas receberão cerca de A$ 15,62 em dinheiro e uma ação da Ampol para cada ação da Caltex que possuírem, disse a Caltex.

O pretendente indicou que também consideraria comprar até 10% da Ampol por um valor adicional em dinheiro, disse a Caltex em comunicado.

No início desta semana, a Caltex disse que permitiria que a Couche-Tard conduzisse diligências adicionais, depois que a empresa canadense aumentou sua oferta de compra.

A Couche-Tard, com sede em Quebec, aumentou sua oferta em dinheiro em 2%, para A$ 35,25 por ação, em uma tentativa final de influenciar a refinaria de petróleo e a empresa de lojas de conveniência, depois que surgiram relatos sobre o interesse do Grupo EG na empresa.

A oferta da EG permite que a Caltex continue pagando dividendos antes que o acordo seja implementado e pague um dividendo especial totalmente franqueado aos acionistas para distribuir os créditos de franquia restantes.

A Caltex disse que seu conselho estava considerando a proposta da EG.

Reportagem de Paulina Duran em Sydney, Sonali Paul em Melbourne e Rashmi Ashok em Bengaluru; Edição de Shailesh Kuber e Christopher Cushing

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